COMPROVAÇÃO DO ERRO VIA FÓRMULA E AMORTIZAÇÃO NEGATIVA

Por Ricardo Negreiros.

Desenvolvi a fórmula do SFA (fig.1) e exemplifiquei com a amortização negativa (fig.2) para melhor demonstrar o problema que apontei no livro do Dutra.
(Ver http://reestruturador.blogspot.com.br/2017/02/atencao-erro-de-matematica-financeira-e.html)
Ao explicar a fórmula do SFA aparece-nos claramente o que chamei de microcrédito, ou seja, o tratamento individualizado das parcelas, como se fossem cada uma delas um empréstimo à parte, de valor final em certa data. Todas usando o mesmo conceito básico: M = VP x (1+i)ⁿ. O descuido em não conhecer como a fórmula foi desenvolvida parece-me ser a origem de todo o problema.

Na tabela da figura 2, ao colocar um pagamento intermediário bem inferior à PMT, aparece uma amortização negativa, demonstrando a evidência do erro de se apurar a quantia amortizada apenas deduzindo-se do valor recebido os juros do período. Acho que o problema nasce ao se confundir fluxo financeiro com o lado conceitual, que fica mais evidente com o pagamento de R$100 - quanto dele seria pagamento de principal ou de juros? Além de sérios problemas no acompanhamento do saldo principal, pois parece aumentá-lo de imediato, a apuração do IOF ficaria impossível por meio da tabela que Dutra desenvolveu, tanto por esse valor negativo quanto pela ordem como a amortização supostamente acontece.

Alguns amigos muito inteligentes e experientes não se convenceram com o primeiro post do erro que levantei. Fui também olhar o Youtube e reparei que muitos vídeos incorrem no mesmo problema conceitual do livro do Dutra. Penso que já esgotei o meu papel de explorar a questão. Mas quem ainda não compreendeu o que levantei, terei o máximo prazer em explicar melhor pelo telefone +55-21-971483135.